算力需求持續(xù)增長

觀察微信等熱門應(yīng)用，我們注意到，國民級軟件對模型的依賴正逐步加深。我國微信用戶數(shù)已突破13億，如此龐大的用戶基數(shù)頻繁使用模型，導(dǎo)致對推理等算力的需求大幅增加。隨著應(yīng)用需求的不斷增長，無論是內(nèi)容制作還是智能交流，每時每刻都在消耗著大量的算力。目前，算力行業(yè)正面臨一個重要的發(fā)展機遇。

如今，人們已習(xí)慣于從眾多應(yīng)用中快速獲取信息，輕松交流，這都得益于強大的計算能力?？萍歼M步的腳步從未停歇，未來將出現(xiàn)更多新穎的應(yīng)用，對計算能力的需求也將不斷上升。據(jù)相關(guān)機構(gòu)預(yù)測，在接下來的幾年里，隨著應(yīng)用的普及，計算需求將急劇增長，計算行業(yè)的發(fā)展前景被普遍看好。

海外資本開支積極

海外云計算服務(wù)商在人工智能迅猛發(fā)展的潮流中并未放緩腳步，即便已經(jīng)推出了R1模型，它們依舊持續(xù)加大資金投入。眾多跨國公司普遍看好算力技術(shù)的未來潛力，紛紛投入大量資金以打造更為強大的算力基礎(chǔ)設(shè)施。他們深知，在全球科技競爭的大局中，強大的算力是至關(guān)重要的競爭資源之一。

海外這種積極的參與態(tài)度給國內(nèi)的內(nèi)容服務(wù)提供商帶來了挑戰(zhàn)，同時也帶來了新的靈感。為了在競爭中占據(jù)有利地位，國內(nèi)的內(nèi)容服務(wù)提供商也需跟進，增加對人工智能領(lǐng)域的投入。這種全球性的資金流動將推動算力行業(yè)技術(shù)的不斷進步，規(guī)模的持續(xù)擴大，從而為科技進步奠定更堅實的基石。

阿里引領(lǐng)投資熱潮

阿里增加了對人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的投資，這一舉措如同平靜湖面投下一顆巨石，泛起層層漣漪。作為我國科技領(lǐng)域的佼佼者，阿里在AI領(lǐng)域不斷布局戰(zhàn)略。公司加大資金投入，致力于建設(shè)更高級別的數(shù)據(jù)中心，提升AI的計算水平。此舉不僅滿足了自身的戰(zhàn)略需求，還為其他企業(yè)樹立了榜樣。

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的推動下，CSP公司對IDC行業(yè)投入了更多資金。這一行動有效促進了市場規(guī)模的擴大。從2015年到2018年，IDC市場規(guī)模的年增長率超過了30%。AI時代的到來，使得阿里公司成為了新一輪投資潮流的引領(lǐng)者。受此影響，騰訊和字節(jié)跳動等企業(yè)可能效仿，增加對AIDC領(lǐng)域的投資，進而推動我國AI算力產(chǎn)業(yè)鏈需求的增長。

盈利途徑與借鑒經(jīng)驗

AI大模型在賺錢方面比較困難，需要通過付費等方式。因此，一些模型選擇開源。這表明，與實際應(yīng)用緊密結(jié)合是AI大模型盈利的關(guān)鍵。以智能客服為例，它們與企業(yè)業(yè)務(wù)緊密合作，為企業(yè)提供服務(wù)并收取費用，以此實現(xiàn)盈利。

回望“互聯(lián)網(wǎng)+”的演進歷程，當時移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用正逐步從消費市場延伸至產(chǎn)業(yè)界。CSP服務(wù)商通過提供云計算服務(wù)，成功實現(xiàn)了收入的顯著增長。盡管起初并未確定具體的業(yè)務(wù)落地方式，但為了不被市場淘汰并抓住云服務(wù)帶來的收入機遇，服務(wù)商們依然熱情投身于IDC的投資建設(shè)。現(xiàn)在，大型AI模型正努力尋找應(yīng)用渠道并擴大應(yīng)用領(lǐng)域，這與過去的情況頗為類似，為CSP企業(yè)的成長指明了方向。

應(yīng)用場景加速算力需求

近期，服務(wù)器因訪問量突增變得非常忙碌。微信的加入對緩解算力不足有一定幫助。微信擁有13億用戶，它不僅吸引了更多用戶，還豐富了生態(tài)體系，減輕了算力負擔。越來越多的人開始通過微信使用相關(guān)模型，這使得服務(wù)器壓力得到了有效分散。

國產(chǎn)大型模型以低成本和開源優(yōu)勢，助力國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)不斷取得進展。眾多國內(nèi)云計算服務(wù)商的加入，使得終端應(yīng)用領(lǐng)域不斷延伸，對算力的需求預(yù)計將顯著增加。這一趨勢將助力我國在算力領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)自主掌控，同時，光模塊、數(shù)據(jù)中心等行業(yè)投資潛力逐漸凸顯，未來發(fā)展前景廣闊。

券商推薦投資方向

國泰君安提出，應(yīng)關(guān)注阿里IDC產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)公司，并推薦了以下順序：首先是光模塊，其次是IDC，接著是交換機，然后是液冷技術(shù)，最后是電源。這些環(huán)節(jié)在產(chǎn)業(yè)鏈中極為重要。光模塊主要功能是將光信號轉(zhuǎn)換為電信號，對數(shù)據(jù)傳輸起著關(guān)鍵作用；IDC是承載計算能力的核心；交換機負責(zé)保證數(shù)據(jù)交換的順暢；液冷和電源技術(shù)則確保了設(shè)備的穩(wěn)定運作。

民生證券提到，算力行業(yè)正迎來重要的成長時機。同時，有人強調(diào)，需特別重視我國AI算力產(chǎn)業(yè)鏈中的芯片設(shè)計部分，尤其是像寒武紀、海光信息這樣的AI芯片行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。這些AI芯片是算力的核心，對我國算力的發(fā)展至關(guān)重要。

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